乌兹别克斯坦：金融服务市场 在加快改革

发展现状和前景 

近年来，通过远程服务和移动应用程序的在线银行服务的数量和类型在乌兹别克斯坦金融服务市场显着扩大。 过去一年国内金融服务市场的进程是在世界市场大流行后波动、金融市场衰退进程和世界冲突局势的背景下进行的。  
货币政策和通货膨胀
在2022，乌兹别克斯坦中央银行继续平衡货币政策，考虑到世界市场的情况。 如果央行在今年第一季度，由于世界市场的急剧变化，主要贸易伙伴的外汇市场的不确定性和波动，将主要利率从14％提高到17％，那么在第二季度，在世界市场 
货币政策中设定的5%通胀目标的实现被推迟到2024年底。 由于2022年通胀风险增加，通胀较去年加速，达到12.3%。 然而，根据央行在10月份对商业实体和人口进行的调查，与上月的调查相比，人口通胀预期的平均值显示部分下降（从15.2%降至15.1%）和商业预期增加（从13.8%升至14%，增长2%），而中值显示两个阶层的通胀预期都有所增加（人口预期--从11.8%升至12.3%；商业预期--从11.3%升至12%）。 2023年，通货膨胀率预计为9.5％。
银行业
2022年，我国提供金融服务的信贷机构数量达到190家（年初为177家）。 其中商业银行33家，非银行信贷机构157家（小额信贷机构77家，典当行79家，抵押贷款再融资机构1家）。 3银行以网上银行的形式提供远程服务（TBC银行，Anorbank，Uzum银行）。
截至2022年12月1日，银行系统所有资产的78％属于国有商业银行。 在国有银行，信贷投资与存款的比率为231.4%，而在其他商业银行，这一指标为80.3%。 在该国，银行的信贷投资总额达382.1万亿。 soums（增长19％），与去年相比），存款总量为216.5万亿。 苏姆斯。 存款与贷款比率（56.7％）与上一期（44.7％）相比发生了积极变化，从结构上讲，贷款余额占个人的25.6％，占74.4％—对于法人实体，存款分配为26.7％，占73.3％。 与此同时，与去年相比，个人的活动增加了3-4％。 
截至2022年12月1日，问题贷款（NPL）在银行系统贷款总量中的份额平均为4％，与上年同期相比下降了1.7％，即贷款组合总额增加了61.3万亿。 苏姆斯，但不良贷款降至3.1万亿。 苏姆斯。
与此同时，83.4％的总贷款组合（318.8万亿soums）占12国有银行，其余（63.3万亿。 Sumy）-19家私人银行的份额。 在本报告所述期间，除Uzagroexportbank（NPL的95.8％份额）外，所有国有银行的问题贷款份额都有所下降。 相反，私人银行问题贷款的份额与上一时期相比增加了Trustbank（1.4％），Davrbank（0.7％），Tengebank（1.3％），Anorbank（0.9％），Ziraatbank（2.7％）和Ravnakbank（39.9％）。 

商业银行的信贷投资反映了行业背景下的以下状态：截至2022年12月1日，工业部门的信贷投资总额为126.5万亿苏姆（占贷款总额的33.1%；比去年同期增长9.9%）；农业--40.4万亿。 soums（10.6％;增长15.7％）;建筑业—10.1万亿soums。 （2.6％;增长6.9％）;在贸易和一般服务企业—29.1万亿。 soums（7.6％;增长7.6％）;在运输和通信领域—28.4万亿soums。 (7.4%;0.2%增长); 个人获得的贷款总额达97.7万亿美元。 Sumy（25.6％;增长43.4％）。 如果在2022年发放给个人的贷款量增加了43.4％，与前一时期相比，然后在住房和公共服务的信贷投资量下降了41.5％。
截至2022年12月1日，远程银行服务系统的用户总数为29,210人（截至2022年1月1日为20,203人，11个月增长45%），其中个人28,046人（19,235千人，46%），法人1,164人（968.6,20%）。 截至2022年10月1日，46家网上银行支付机构（其中10家于2022年获得许可），15个电子货币系统（其中5家于2022年获得许可）在中央银行注册。
保险市场
截至2022年10月1日，41家保险机构在金融服务部门运营，其中25家是支付保证基金的成员。 保险机构在此期间吸引了1.9万亿的保险金。 soums（与上一期相比增长137％）和4.5万亿soums。 (73%)计算为保险费。 保险支付占人寿保险支付总额的63％，28％—用于自愿保险，9％—用于强制保险。 2022年9个月来，保险机构为经济贡献了4.4万亿美元。 （增长22％），而58％的投资以存款的形式放在商业银行，29％—以证券的形式，8％—房地产，以及3％—在组织的授权资本和其他投资的形式。 

2022年的改革和未来的计划 
2022年，银行和金融部门以及资本市场实施了多项改革。 新乌兹别克斯坦2022-2026年发展战略中设想的2022年的一些变化已经生效。 特别是，更新了国有股商业银行监事会的组成，监事会独立成员从27人增加到35人（32%）；为国有股商业银行的管理引入了KPI；废除了国有股商业银行审计委; 就Asakabank，Halkbank和Turonbank等银行的转型以及制定长期战略达成了协议并与一些国际组织签署了文件;ipotekabank在私有化过程中被出售给匈牙利商业银行OTP银行。
新乌兹别克斯坦未来几年在银行和金融部门的2022-2026年发展战略规定:
-将私营部门在银行体系中的份额从目前的18％增加到60％，使股票市场的交易量达到70亿美元;
-银行和金融部门的所得税从目前的20％减少到15%;
-为地区工业和基础设施的发展建立"开发银行";
-通过证券交易所开发和批准Halkbank，Kishlok Kurilish银行，小额信贷银行，农业银行，国家银行股票的大规模配售"路线图"，直到2023结束;
-制定现代金融服务，运营和技术以及非现金支付的发展计划。
乌兹别克斯坦共和国总统最近向议会和乌兹别克斯坦人民发表的讲话确定了在金融和金融服务领域应实施的若干改革和变革。 特别是，宣布在2023中，将有大约一千家国有企业出售。 此外，该国最大的公司和商业银行的10将被投入公开的初级股票拍卖-IPO。 反过来，这些变化将有助于通过将人口储蓄纳入投资活动，提高金融知识和增加营运资金来加速实际经济增长。
 

宏观经济发展的主要指标预测
基于两种情景，央行给出了2023年和2024-2025年货币政策宏观经济发展指标的预测。
基本上，宏观经济发展的情景被确定为外部条件-地缘政治局势的不确定性的延续，能源和原材料市场价格下降的趋势以及内部环境的条件-结构改革的继续，国家在经济中的作用的减少，私营部门活动的增加和财政政策决定。
根据气候变化影响下生产和总供给减少的可能性、外部需求减少、在外部风险增加和全球衰退的背景下通过各种渠道流入的外汇减少，编制了宏观经济发展的备选方案。
央行在进行预测时考虑了以下外部条件。 根据主要情景的预测，2023年的石油价格将为80-90美元/桶（在替代情景的条件下—50-60美元/桶），预计主要贸易伙伴的国家货币不会出现高波动性（主要贸易伙伴的国家货币将大幅贬值），黄金价格形成在1600-1650美元左右。/一盎司（$1500-1600/一盎司）。 此外，在2023中，与2022相比，向乌兹别克斯坦的国际汇款量将减少，国际收支经常账户赤字将达到GDP的4-6％（7-9％）。 
根据中央银行提出的宏观经济发展指标的主要（替代）情景，做出了以下预测:
-2022年底的年通货膨胀率将为12-12.5％，在2023 — 8.5-9.5％（在另一种情况下-7-8％），2024年—5-6％（6-7％），2025年—5％（5-6％）;
-2022年底的实际GDP增长将为5.2-5.8％，在2023 — 4,5-5% (3-3,5%) ( 据财政部—5.3％），由2024 — 5-6% (4-4,5%), 而在2025 — 6-6.5% (4-5%); 
—到2022年底，外国直接投资的增长将是5—6％，2023年—20-30％（减少15-25％），2024年-20-25％（5-15％），2025年-10-15％（30-35％）;
-预计到2025年，总财政收支将出现赤字，到2022年底，赤字与GDP的比例将达到4-4.5%。2023 — 3-3,5% (4-4,5%), 2024 年份— 2-2,5% (3,5-4%), 而在2025年—2％（3％）;
-在2022年，出口增长（不包括黄金）预计在20—25％的水平，在2023年预计在13—17％（5-7％）的水平，在2024年-10-12％（7-9％），在2025年-9-10％（9-10％），并在2022年底进口将是17-20%, 2023 — 14-15% (8-10%), 2024 — 12-14% (8-9%) 和2025-8-10％（10-11％）; 
-2022年底信贷投资余额将增长17—19％，2023年—15-16％（10-12％），2024年—16-17％（12-14％），2025年-14-15％（14-15％）。 
扎法尔*希迪罗夫,  
Sunnatulla Zikrillaev, 
经济研究与改革中心

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